[摘要] 对银行而言，双降可以让银行体系资金面趋于宽松，释放出更多可用资金，但是息差收窄也让靠息差吃饭的传统银行净利润增长背负了沉重的压力。双降对银行来说也是一把双刃剑，传统银行将如何面对？
由于股市的深幅调整，央行于6月28日降息0.25个百分点，定向降准0.5个百分点，市场理解为监管层在救股市，但是事实证明，双降对股市影响甚微，而其释放出维持宽松的货币政策信号意义更重大些。对银行而言，双降可以让银行体系资金面趋于宽松，释放出更多可用资金，但是息差收窄也让靠息差吃饭的传统银行净利润增长背负了沉重的压力。双降对银行来说也是一把双刃剑，传统银行将如何面对？
银行仍主要靠利差吃饭
随着综合化经营的推进，商业银行业务品种越来越多，理财、资产管理、中间业务、投行业务等众多服务全面开花，但是利息收入仍然是商业银行的命脉。
根据北京商报记者的统计，截至2014年，16家上市银行中仍有14家银行利息净收入占营业收入比例超过70%，这也意味着为银行盈利做出多贡献的仍是利息收入。仅招商银行(博客,微博)和民生银行(600016,股吧)在中间业务成效较大，利息净收入占比不足70%。而农业银行、华夏银行(600015,股吧)、北京银行(601169,股吧)、南京银行(601009,股吧)、宁波银行(002142,股吧)80%以上的营业收入仍来自于息差收入。可以说，商业银行对利差业务仍有较大的依赖性。
不过，在利率市场化和资产质量恶化的影响下，近三年银行业的净利润增幅已连续多年回落。2011年，银行业的平均净利润增幅高达38.85%，而到了2014年，则下滑至11.9%。三年时间，银行业挣钱能力下降近三成。在2014年，16家上市银行合计实现净利润12473.85亿元，净利润平均增幅为11.9%，较前一年下滑了3个百分点。在金融业面临互联网挑战的大背景下，所有国有银行的净利润增幅都在个位数，农业银行、交通银行只有5%左右；而被认为“船小好调头”的股份制银行中，招商银行、中信银行(601998,股吧)、光大银行(601818,股吧)、民生银行4家保持在个位数，低的中信银行净利润增幅只有3.87%。
降准利好有限
显然，在银行的业务构成中，依靠存贷业务赚得的利息收入是为重要的部分，而前段时间央行定向降低存款准备金率则会释放银行流动性，让贷款投放有更大空间。
根据央行的规定，自2015年6月28日起有针对性地对金融机构实施定向降准：对“三农”贷款占比达到定向降准标准的城市商业银行、非县域农村商业银行降低存款准备金率0.5个百分点；对“三农”或小微企业贷款达到定向降准标准的国有大型商业银行、股份制商业银行、外资银行降低存款准备金率0.5个百分点。
虽然名为定向降准，但涉及的银行包括达到定向降准标准的城市商业银行、非县域农村商业银行、国有大型商业银行、股份制商业银行、外资银行。几乎覆盖所有银行，其效果与普遍降准的力度差别不大。平安证券固定部估计，本次降低存准措施释放银行间流动性4000亿元左右，银行间市场将告别6-7月季节性流动性紧缩。
事实上，监管机构早已准备放松银行的流动性限制。6月24日，国务院常务会议决定取消银行存贷比75%的限制，有分析称，存贷比监管取消后，16家上市银行将新增人民币贷款约6.6万亿元。不过，商业银行还存在资本充足率和贷款额度限制等约束，况且目前经济下行，企业信贷需求疲弱，市场缺乏有效的融资主体，银行有钱贷不出去的情况并不少见，贷款投放大幅增加的情形很难出现。
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